Con una nuova emissione “dual tranche” da un miliardo di euro il gruppo UBI Banca torna sul mercato dei covered bonds.
Nell’ambito del programma Covered Bond da € 15 miliardi, UBI Banca ha emesso Obbligazioni Bancarie Garantite (OBG) “dual tranche” a 6,5 e 12 anni a tasso fisso, per un totale di € 1 miliardo.
Raccolti ordini per complessivi € 1,3 miliardi circa, superiore del 30% circa all’importo previsto per l’emissione che ha visto la partecipazione di circa 45 investitori istituzionali per la tranche a più breve scadenza e di 32 per quella a lungo termine.
L’operazione si è così conclusa:
Tranche da 500 milioni di OBG a 6,5 anni, data di regolamento il 15/1/2018, scadenza 15/7/2024. La cedola è pari allo 0.5%, equivalente a uno spread di 10 punti base sopra al tasso mid-swap a 6,5 anni e ad uno spread negativo di circa 69 punti base sul BTP corrispondente, ed è pagabile in via posticipata il 15/7 di ogni anno. Il prezzo finale (reoffer) è stato fissato a 99.473%.
Tranche da 500 milioni di OBG a 12 anni, data di regolamento il 15/1/2018, scadenza 15/1/2030. La cedola è pari all’ 1.25%, equivalente a uno spread di 30 punti base sopra al tasso mid-swap a 12 anni e ad uno spread negativo di circa 93 punti base sul BTP corrispondente, ed è pagabile in via posticipata il 15/1 di ogni anno. Il prezzo finale (reoffer) è stato fissato a 98.932%.
Le due emissioni sono state sottoscritte da asset managers (41% dell’emissione), banche centrali e supranationals (41%), banche (9%) ed assicurazioni (9%).
La distribuzione geografica è stata la seguente: Italia 43%, Germania e Austria 41%, Francia 9%, Svizzera 3%, Paesi Nordici 2%, e altri 2%.
Il rating atteso delle Obbligazioni Bancarie Garantite (che hanno come sottostante il 100% di mutui residenziali italiani di elevata qualità) è Aa2 (stabile) da parte di Moody’s e AA low da DBRS.
I Joint Bookrunners incaricati della distribuzione del titolo sono stati: Barclays, BNP, ING, LBBW, RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL, UNICREDIT.
