Bond Unicredit: emissione obbligazioni bancarie garantite da 1 miliardo di euro

UniCredit ha lanciato una nuova emissione benchmark di OBG a 7 anni per 1 miliardo di euro, definendo un nuovo punto di riferimento sulla propria curva covered bond.

L’operazione ha ricevuto un riscontro positivo  da parte degli investitori, con order book finale di circa 1,4 miliardi di euro.

Il prestito obbligazionario – curato da UniCredit Corporate & Investment Banking assieme a Banca IMI, Banco Santander, Deutsche Bank, JP Morgan e Lloyds – è stato distribuito a diverse categorie di investitori istituzionali quali fondi (56%), banche (31%) e assicurazioni (9%). La domanda è pervenuta principalmente da Germania/Austria (33%), UK/Irlanda (17%) e Italia (14%), ma anche da Francia (10%) e Benelux (10%).

L’obbligazione, con rating atteso AA/A2/A da parte di S&P, Moody’s e Fitch, pagherà una cedola pari a 2,625%, con un prezzo di emissione pari a 99,127%, dando luogo a un rendimento equivalente a 95 punti base al di sopra del tasso swap di pari scadenza, e circa 92 punti base inferiore al rendimento BTP di pari durata al momento del lancio.

bond unicreditL’emissione, la terza della specie per UniCredit da inizio 2013 dopo quelle collocate a gennaio e giugno entrambe da un miliardo di Euro, rientra nel Programma di 35 miliardi di euro annunciato nel 2008 e basata su un portafoglio interamente composto da mutui residenziali. A vantaggio dei possessori delle OBG (compresa la presente emissione, il Programma OBG I consta di 13,2 miliardi di Euro di titoli outstanding), sono già stati segregati finora circa 21,4 miliardi di Euro di mutui residenziali originati da UniCredit.

Globalmente il portafoglio comprende, alla fine di giugno 2013, circa 208.000 mutui ed è estremamente granulare (debito residuo medio di ca. 97.000 Euro); è caratterizzato da un loan-to-value medio pari a ca. 54,9%, da una concentrazione geografica nel nord e centro Italia, rispettivamente del 58% e del 23%. La strutturazione del Programma e’ stata curata dalla divisione di Corporate and Investment Banking di UniCredit.